AppleInsider: UBS が Apple 株の目標株価を 100 ドルから 95 ドルへと引き下げ
UBS cuts Apple price target to $95 from $100
By Katie Marsal
Published: Tuesday, April 4, 2006 09:00 AM EST
UBS Investment Research のアナリストは火曜日、Apple Computer 株の目標価格を 100 ドルから 95 ドルへと値下げしたものの、同株の 「Buy」 評価はそのまま据え置いた。
「Apple の株価は、控えめな業績見通しよりもわずかに低かった第 2 四半期の業績を反映している」 とアナリストの Ben Reitzes は顧客に向けた調査報告書のなかで述べている。「［900 万台かそれより下という］ iPod 販売台数の伸び悩みも予測されている。」
しかし Reitzes は引き続き、「その他の音楽関連」 販売で好調なことから、売上高 43 億ドルおよび一株あたりの収益 （EPS） 38 セントという同社の業績見通しは上回るのではないかとしている。「最近の株価の落ち込みを勘案すると、第 2 四半期の EPS は、40 セント超になると見込んでいる」 と彼は書いている。
Reitzes は独自の調査を引き合いに、先の四半期には iPod 960 万台を予測すると共に、Mac 出荷台数は前年比 9% 下げて 979,000 台だと見積もっている。「『その他の音楽関連』 セグメントでは、アクセサリ市場からの支援や iTunes の成長もあって ［前四半期から］ 堅調に 9% の収益成長を遂げている」 と彼は述べている。
Reitzes は他のアナリストと同じく、季節的な変動や Intel への移行を勘案すると、Apple は 2006 年第 3 会計四半期 （今会計四半期） に向けては 控え目な業績見通しを発表するのはではないか 【和訳】 としている。また、こうした見通しは、今四半期に新しい Mac が複数投入された場合、予測を上回る可能性もあるとしている。
「やや低い評価をベースにして、われわれは目標を 100 ドルから 95 ドルへと調整するが、2007 年営業年度に向けた企業価値・売上高をベースにした株価収益率は、より早い成長速度およびより高い収益率のためもあって、Apple の 「バブル前」 の株価収益率よりも高い*1」 と Reitzes は延べている。
火曜日にはまた、Lehman が Apple 株の目標価格を 80 ドルから 73 ドルへと下方修正している。
