AppleInsider: ML: Mac の長期予測が上昇、短期予測は下降

ML: long-term Mac estimates up, short term down
By Katie Marsal
Published: Friday, April 14, 2006 02:00 PM EST

Apple Computer が最近 Boot Camp を発表したことで、Intel ベースの Mac で Microsoft 製オペレーティングシステムが実行できるようになったことから、Apple がライバルの PC メーカーからかなりの市場シェアを奪えるのでないかとする投資家らを喜ばせ、同社株はわずか 4 日間で 15% も上昇した。

Merill Lynch はしかし、先週大きな話題となった発表に、多くの人は過剰な反応をしていると判断しているようだ。

調査アナリストの Richard Farmer は木曜日、表面的な関心しか持っていない消費者は、プラットフォームの移行に際して、Apple のハードウェアに加えて、200 - 300 ドルの Windows ライセンス、そしてマシーンの再起動が必要だという現実に直面して、「レジで足止めを食らう」 可能性がある、との警告を発している。

Farmer はそれでも、Apple の Boot Camp で、3 月期には予測を下回った Mac の売り上げも、長期的には伸びるはずだとしている。「また、徐々に Mac の購入者が増え、2007 年営業年度における PC 市場全体に対する Mac の売上高シェアは、3.45% から 3.7% へと 0.25% 上昇すると見込んでいる」 と述べている。しかし彼は、3 月期の Mac の販売台数予測を 130 万台から 110 万台へと下方修正している。これは MacBook Book Pro の製造が伸び悩んでいるためだ。

Farmer はまた、3 月期における iPod の売上高予測を 1010 万ドルから 880 万ドルへと下方修正し、2006 年における iPod 販売台数予測を 5300 万台から 4700 万台へと下方修正した。彼はしかし、フラッシュメモリの価格がここ数ヶ月にわたって下落していることから、Apple が業績発表を行う際には iPod の粗利益が上昇している可能性がある、とも指摘している。

これら新しい予測値は、年末商戦期から四半期中の Mac 販売台数が連続して 9% 下落し、前年比では 6% という穏やかな伸びにとどまっている状況を反映したものだ、と Merrill Lynch は語っている。その一方、高価格帯の Mac デスクトップおよびラップトップを考慮して、Mac の平均販売価格の同社予測を、一年前の四半期と比較するとおよそ 11% 高い 1,370 ドルへと引き上げた。

Farmer は最新の調査報告書のなかで、43 億 3800 万ドルという自身の 3 月期に向けた予測値が大方の予測よりも低いとしつつも、前年比では 34% の成長率となるとも述べている。また、ML が予測する 45 セントという 1 株あたりの収益は、依然として、ウォール街における一般的な見込みよりも 1 セント高い状態だ。

Merrill Lynch は引き続き、Apple Computer 株の評価を 「Neutral」 としている。